Penelitian ini mengunakan studi peristiwa (event study) untuk
menganalisis pengaruh peristiwa pemecahan saham terhadap return dan
volume perdagangan saham. Dalam bukunya, Jogianto (2000), menyatakan
bahwa studi peristiwa merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar
terhadap suatu peristiwa (event) yang informasinya dipublikasikan sebagai
suatu pengumuman. Studi peristiwa dapat digunakan untuk menguji
kandungan informasi (information content) dari suatu pengumuman dan dapat
pula digunakan untuk menguji efisiensi pasar bentuk setengah kuat. Untuk
pengujian kandungan informasi lebih difokuskan ke pemantauan terhadap
reaksi pasar akibat adanya suatu pengumuman. Apabila pengumuman
mengandung informasi (information content), maka diharapkan akan terjadi
reaksi oleh pasar pada saat pengumuman tersebut diterima oleh pasar. Reaksi
pasar ditandai dengan terjadinya perubahan harga sekuritas yang
bersangkutan. Reaksi seperti ini bisa diukur dengan menggunakan return
sebagai nilai perubahan harga atau dengan menggunakan abnormal return
Tidak ada komentar:
Posting Komentar