Menurut Allen et al., (2013), definisi manajemen laba yaitu perilaku
oportunistik yang dilakukan oleh manajemen perusahaan dengan tujuan asimetri
informasidan keleluasaan dalam menggunakan dan memilih metode akuntansi.
Menurut Ang et al., (2015), cara pemahaman atas manajemen laba dibagi
menjadi dua. Pertama, melihatnya sebagai perilaku oportunistik manajer untuk
memaksimumkan kemampuannya dalam menghadapi kontrak kompensasi,
kontrak utang, dan political costs. Kedua, memandang manajemen laba dari
perspektif efficient contracting, dimana manajemen laba dapat memberi manajer
fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi
kejadian yang tak terduga untuk keuntungan berbagai pihak yang terlibat dalam
kontrak. Dengan demikian, manajer dapat mempengaruhi nilai pasar saham
perusahaannya melewati manajemen laba, misalnya dengan membuat perataan
laba (income smoothing) dan pertumbuhan laba sepanjang waktu.
Manajemen laba manipulasi data dalam proses pelaporan keuangan
eksternal dengan maksud untuk memperoleh keuntungan pribadi. Perusahaan
yang akan menjual sahamnya kepada publik, maka manajer perlu memberikan
informasi kepada publik mengenai kondisi keuangan perusahaannya. Hal ini
mendorong manajer untuk melakukan earnings smoothing. Kondisi ini terjadi,
baik pada saat perusahaan melakukan intial public offering/IPO maupun pada
saat melakukan penawaran seasoned equity offerings/SEO. Dua kondisi tersebut
berbeda dalam hal tersedianya laporan keuangan yang dipublikasikan disebabkan
dalam penawaran kedua dan seterusnya laporan keuangan yang dipublikasikan
sudah disediakan kepada publik.
Menurut Boissel et al., (2016), motivasi adanya manajemen laba ada tiga,
yaitu:
1. Hipotesis program bonus (The bonus plan hypothesis), yang didasarkan
adanya dorongan manajer perusahaan untuk mendapatkan bonus berdasarkan
laba yang dilaporkan oleh manajer. Motivasi tersebut mendorong manajer
untuk memilih prosedur akuntansi yang dapat menggeser laba dari periode
yang akan datang ke periode saat ini (Scott, 2000).
2. Hipotesis perjanjian utang (The debt covenant hypothesis). Motivasi debt
covenant disebabkan oleh munculnya perjanjian kontrak antara manajer dan
perusahaan yang berbasis kompensasi manajerial.
3. Hipotesis biaya politik (The political cost hyphothesis). Motivasi politik
timbul karena manajemen memanfaatkan kelemahan akuntansi yang
19
menggunakan estimasi akrual serta pemilihan metode akuntansi dalam
rangka menghadapi berbagai regulasi yang dikeluarkan pemerintah.
Manajemen laba merupakan suatu kejadian atau fenomena yang sulit
untuk dihindari karena kegiatan ini merupakan dampak dari penggunaan dasar
akrual dalam menyusun laporan keuangan. Manajemen laba merupakan dampak
dari akuntansi sebagai salah sarana komunikasi antara pihak-pihak yang
berkepentingan dan kelemahan inheren yang ada pada akuntansi yang
menyebabkan adanya judgement (Edmans, 2014). Discretionary accrual
merupakan komponen akrual yang memungkinkan manajer untuk melakukan
intervensi dalam proses penyusunan laporan keuangan, sehingga laba yang
dilaporkan dalam keuangan tidak mencerminkan nilai atau kondisi perusahaan
yang sebenarnya. Kim et al., (2016) menyatakan konsep model akrual memiliki
dua komponen, yaitu komponen non-discretionary dan discretionary. Komponen
discretionary accruals merupakan bagian dari akrual yang memungkinkan
manajer melakukan intervensinya dalam memanipulasi laba perusahaan.
Komponen discretionary accruals diantaranya terdiri dari future warranty
expense, dan capitalization assets. Sedangkan komponen non-discretionary
accruals ditentukan oleh faktor-faktor lain yang tidak dapat diawasi oleh manajer
perusahaan.
Penelitian yang dilakukan oleh Dai (2017) mengemukakan bahwa
manajemen laba merupakan gambaran untuk hasil tata kelola perusahaan karena
alasan berikut. Pertama, manajemen laba dapat diamati secara tepat waktu.
Sebaliknya, mekanisme tata kelola, termasuk intervensi langsung dalam
perubahan strategis atau dampak tidak langsung melalui perdagangan atau
ancaman perdagangan, sering tidak dapat diamati. Kedua, sedangkan ada lebih
sedikit kesepakatan mengenai mekanisme tata kelola yang optimal seperti ukuran
dewan atau independensi dewan untuk perusahaan yang berbeda. Hasil tata
kelola, seperti manajemen laba, adalah refleksi yang lebih komprehensif dari
karakteristik tata kelola blokir dari pada mekanisme tata kelola khusus.
Zainuldin dan Lui (2018) mengemukakan bahwa manajemen laba telah
disorot sebagai salah satu masalah etika paling penting dalam literatur akuntansi.
Manajemen laba terjadi ketika para manajer menggunakan keleluasaan mereka
untuk menyesuaikan angka-angka laporan keuangan dengan maksud untuk
menyesatkan beberapa pemangku kepentingan atau untuk mempengaruhi hasil
kontrak. Oleh karena itu, manajemen laba ditandai oleh tindakan oportunistik
manajer dalam memanipulasi angka akuntansi dengan tujuan membuat mereka
lebih baik dengan mengorbankan pemangku kepentingan lainnya. Selain itu,
manajemen laba juga mengurangi kualitas pelaporan keuangan karena angkaangka akuntansi yang dimanipulasi tidak secara akurat mencerminkan kondisi
ekonomi mendasar yang sebenarnya dan karenanya, mengurangi kemampuan
pengguna laporan keuangan untuk membuat keputusan.
Penelitian yang dilakukan oleh Shan (2015), penelitian ini menyelidiki
apakah manajemen laba mengurangi tingkat relevansi nilai dan apakah tata kelola
perusahaan yang baik menahan manajemen laba. Menggunakan data hand collected yang terdiri dari 1.012 observasi tahun perusahaan dari semua
perusahaan yang terdaftar di Shanghai SSE 180 dan Shenzhen SSE 100, hasilnya
menunjukkan bahwa dampak negatif dari relevansi nilai bagi perusahaan yang
terlibat dalam manajemen laba lebih besar daripada perusahaan yang tidak
terlibat dalam keterlibatan manajemen laba. Selain itu, perusahaan dengan
praktik tata kelola perusahaan yang baik lebih cenderung membatasi manajemen
laba daripada yang tidak.
Chang et al., (2018) melakukan penelitian untuk menyelidiki apakah
manajemen laba nyata dikaitkan dengan manfaat pencegahan atau biaya agensi
kepemilikan kas. Peneliti menemukan bahwa manajemen laba riil merusak nilai
dari kepemilikan kas. Namun, nilai kepemilikan tunai tidak terkait dengan
manajemen laba berbasis akrual, yang tidak berpengaruh pada arus kas. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa manajemen laba riil merusak nilai kepemilikan
kas terutama di perusahaan yang memiliki masalah agensi potensial atau
perusahaan yang menghadapi kendala keuangan. Selain itu, manajemen laba
yang nyata mempengaruhi arus kas dari aktivitas operasi, investasi, atau
pendanaan, dan merusak nilai arus kas dari kegiatan bisnis masing-masing.
Secara keseluruhan, penelitian ini mendukung kesimpulan bahwa manajemen
laba riil dikaitkan dengan biaya agensi kepemilikan kas.
Penelitian tentang “Earnings management, corporate governance and
expense stickiness” yang dilakukan oleh Xue dan Hong (2015) mengemukakan
bahwa keluwesan biaya dan pengeluaran (Cost and expense stickiness) adalah masalah penting dalam penelitian akuntansi dan ekonomi, dan literatur telah
menunjukkan bahwa kelengketan biaya tidak dapat dipisahkan dari motivasi
manajer. Dalam penelitian ini, peneliti menguji efek yang manajemen laba pada
kelengketan biaya. Mendefinisikan laba positif kecil atau laba kecil meningkat
sebagai manajemen laba, peneliti mengamati kelonggaran biaya yang signifikan
dalam sub-sampel non-pendapatan-manajemen, dibandingkan dengan subsampel pengelolaan laba. Ketika pengeluaran dibagi menjadi R & D, iklan dan
pengeluaran umum lainnya, kita menemukan bahwa manajer mengendalikan
pengeluaran terutama dengan mengurangi biaya umum. Peneliti lebih lanjut juga
memeriksa efek corporate governance pada kelengketan pengeluaran. Dengan
menggunakan analisis faktor, peneliti mengekstrak delapan faktor utama dan
menemukan bahwa tata kelola perusahaan yang baik mengurangi cost stickiness.
Akhirnya, peneliti menyelidiki efek interaksi manajemen laba dan tata kelola
perusahaan pada cost stickiness. Hasil empiris menunjukkan bahwa good
corporate governance dapat lebih mengurangi cost stickiness, meskipun efeknya
tidak sekuat manajemen laba.
Penelitian berjudul “Corporate Governance, Earnings Management and
Tax Management” yang dilakukan oleh Mulyadi dan Anwar (2014) melakukan
penelitian dengan fokus tata kelola perusahaan, pajak, serta manajemen laba,
dimana peneliti mengungkapkan bahwa beberapa penelitian sebelumnya
menunjukkan bahwa ada dampak yang signifikan dari tata kelola perusahaan
terhadap manajemen laba perusahaan dan manajemen pajak perusahaan. Dalam
23
penelitian ini peneliti memfokuskan pada jumlah dewan, jumlah pengungkapan
kompensasi dewan dan dewan independen sebagai proksi corporate governance.
Peneliti menggunakan akrual diskresioner untuk mengukur manajemen laba, dan
tarif pajak efektif sebagai pengukuran manajemen pajak. Temuan kami
menunjukkan bahwa ada pengaruh yang signifikan dari tata kelola perusahaan
terhadap manajemen laba dan manajemen pajak.
Penelitian tentang “Employee Diff, Free Cash Flow, Corporate
Governance and Earnings Management” yang dilakukan oleh Nasution dan
Bukit (2015) mengemukakan bahwa manipulasi laba telah menjadi tren negatif
dalam literatur akuntansi, yang dianggap sebagai alat bagi manajer untuk
memenuhi kepentingan pribadi mereka. Dalam hal ini, para manajer mengubah
dan memanipulasi laba, dengan tujuan untuk menipu dan menyesatkan
pandangan pembaca laporan keuangan, tentang kondisi riil perusahaan. Karena
manipulasi pendapatan adalah praktik yang tidak baik, itu mengurangi
transparansi dan meningkatkan informasi penipuan. Manajemen laba yang
dilakukan secara sengaja oleh manajer dapat dianggap sebagai penyimpangan
atau penipuan. SEC di Amerika Serikat mengungkapkan beberapa perusahaan
besar yang bangkrut disebabkan oleh praktik manipulasi laporan keuangan
melalui manajemen laba. Manajer memanipulasi laba atas dorongan dua motif.
Pertama, motif oportunis bahwa manajer mengubah angka laba perusahaan untuk
menyesatkan investor untuk memenuhi kepentingan pribadi manajer. Kedua,
motif informasi, yaitu manajer mengimplementasikan manajemen laba untuk
24
menyampaikan informasi pribadi mereka dan harapan tentang prospek masa
depan perusahaan.
Penelitian yang dilakukan Luthan dan Ilmainir (2015) yang berjudul “The
effect of good corporate governance mechanism to earnings management before
and after IFRS conergence”, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh
perbedaan dalam mekanisme “Good Corporate Governance” pada manajemen
laba, sebelum dan sesudah PSAK converence IFRS, pada perusahaan yang
terdaftar di BEI pada tahun 2010-2013. Populasi dalam penelitian ini berjumlah
136 perusahaan manufaktur, dimana sampel yang didapat adalah 65 perusahaan
sesuai dengan area pemilihan sampel. Mekanisme GCG adalah variabel
independen yang mencakup mekanisme internal dan eksternal. Studi ini
menyimpulkan bahwa pengaruh mekanisme GCG yang berbeda terhadap
manajemen laba, tergantung pada proxy yang digunakan untuk mekanisme GCG.
Riwayati et al., (2015) dengan penelitian tentang “Implementation of
Corporate Governance Influence to Earnings Management”, penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui pengaruh implementasi tata kelola perusahaan
terhadap praktik manajemen laba. Penelitian ini menggunakan data primer
dengan mengumpulkan 70 responden. Responden terdiri dari para ahli, manajer,
pembuat keputusan, dan pemilik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tata
kelola perusahaan yang baik mengurangi efek buruk dari manajemen laba.
Kazemian dan Sanusi (2015) dengan penelitian tentang “Earnings
Management and Ownership Structure”, penelitian mengemukakan bahwa manajemen laba memiliki sejarah panjang dan kaya. Konflik keagenan, insentif,
rasionalisasi, peluang plus memiliki kemampuan di antara para manajer untuk
memanipulasi laporan keuangan membuat mereka melakukan penipuan. Celah
dalam standar atau penyimpangan dari kegiatan operasional nyata mendorong
situasi ini untuk memperpanjang. Menurut teori agensi, pemisahan kepemilikan
dan kontrol memunculkan insentif manajer untuk memilih dan menerapkan
estimasi dan teknik akuntansi yang bisa menambah kekayaan mereka sendiri.
Masalah ini telah menjadi lebih penting dalam beberapa tahun terakhir karena
lebih banyak perusahaan terdaftar di bursa saham sebagai perusahaan publik.
Dalam ulasan ini, peneliti menekankan studi yang memajukan pemahaman
manajerial manajemen laba dan teori agensi. Tulisan ini bertujuan untuk
meninjau pada beberapa penelitian besar yang dilakukan dari berbagai negara,
memeriksa hubungan antara struktur kepemilikan (dan subsetnya) dan
manajemen laba.
Nazir dan Afza (2018) dengan penelitian tentang “Does managerial
behavior of managing earnings mitigate the relationship between corporate
governance and firm value? Evidence from an emerging market” mengemukakan
bahwa hubungan antara tata kelola perusahaan dan pilihan manajerial untuk
penciptaan nilai adalah topik yang terus menarik minat para peneliti. Salah satu
keputusan manajerial paling signifikan yang mempengaruhi nilai adalah
Discretionary Earnings Management (DEM) yang merupakan penyesuaian
penilaian dalam laba akuntansi perusahaan yang dilaporkan oleh manajer untuk menaikkan nilai perusahaan untuk sementara. Struktur tata kelola perusahaan
yang efektif untuk mengendalikan perilaku oportunistik para manajer ini
mungkin dapat membuat laba akuntansi lebih dapat diandalkan dan lebih
informatif bagi para pemangku kepentingan dan karenanya, meningkatkan nilai
perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis peran tata kelola
perusahaan dalam meningkatkan nilai perusahaan bersama dengan peran moderat
DEM. Hasilnya melaporkan bahwa tata kelola perusahaan secara signifikan dan
positif mempengaruhi nilai perusahaan yang menegaskan peran positif tata kelola
perusahaan dalam memitigasi masalah agensi dan meningkatkan nilai perusahaan.
Selain itu, mekanisme tata kelola perusahaan dapat mengurangi perilaku
oportunistik manajer dalam memanipulasi laba yang dilaporkan. Lebih lanjut,
hasil melaporkan bahwa perilaku manajer adalah oportunistik terhadap
pengelolaan laba dan mereka menghancurkan nilai perusahaan saat ini dan
selanjutnya dengan memanipulasi laba akuntansi yang dilaporkan. Akhirnya,
perilaku oportunistik para manajer untuk memanipulasi laba secara negatif
memoderasi hubungan positif yang positif dari tata kelola perusahaan dan nilai
perusahaan
Tidak ada komentar:
Posting Komentar